Выход из кризиса с помощью интернета | Антикризисный семинар | Главная

Дефолт

Исторические примеры, какими дефолты бывают, механизм дефолта, будет ли дефолт в России, эти и другие аспекты попытаемся раскрыть в данной статье.

Во-первых, давайте разберемся, что такое дефолт, — (от англ. default — невыполнение обязанностей)

это не выполнение платежных обязательств заемщика перед кредитором, т. е. нарушение условий договора займа, неспособность выполнять выплаты по долговым обязательствам, еще под дефолтом подразумевают банкротство правительств, или иных органов власти и невыплата ими долгов.

Дефолты из глубины веков и до наших дней

Если посмотреть историю, корни дефолтов уходят далеко в глубь веков. Различные источники дохода государства включают в себя не в последнюю очередь, а в некоторых случаях являясь и основными или единственными, это займы. Займы могут быть внешними, т.е. кредитором выступает кто-то извне, или внутренними, это может быть население, просто кто-то очень богатый, или сообщества внутри государства.

Но здесь у тех, кто управляет государством, появляется соблазн не отдавать долги, не выполнять свои обязательства перед кредиторами, не опасаясь ни последствий, ни наказания. Удерживало раньше, да и сейчас, наверное, только то, что больше в долг такому государству не дадут, если оно часто будет объявлять дефолты.

Историческим примером может служить дефолт который произошел в 1327 году, в Англии, при правлении короля Эдуарда III. Это его отказ платить итальянским банкам по долговым обязательствам своего предшественника.

Причины возникновения дефолтов могли быть совершенно разными. Это могли быть только экономические факторы, когда денег не было на самом деле, чтобы отдавать долги. Присутствовали также и политические мотивы, более сильное государство, не платило тому, кто слабее. В случае с королем Эдуардом III, нежелание платить по долгам предшественников.

Сейчас во время современной финансовой истории, денежные отношения обусловлены десятками, а то и сотнями нормативных актов, которые регулируют все на межгосударственном уровне. Естественно порядок расчетов, и выполнение обязательств взятых на себя государством-должником стало более дисциплинированным.

Но и недавнее время в новой истории изобилует фактами невозврата долгов государств и правительств, причем, что небедных. Больше всего нам известны дефолты, которые объявляла Франция. В течение трех столетий с XV в. по XIX в., каждых 30 лет.

При капиталистическом строе, уже было не так выгодно. Потому что если платежеспособность государства или правительства, близка к нулю, тогда и доверие к деловым кругам этого государства падает. Что соответственно не выгодно.

Если от долга отказывалась какая-то слабая страна, это могло стать поводом к объявлению войны, в том числе и колониальной. Пример такой войны, когда Наполеон III, объявил войну Мексике, после отказа правительства последней от возврата долга.

Еще один значительный виток дефолтов начался по окончанию Первой мировой войны. Все страны Западной Европы, были должны США. После того как Англия в 1930 году отказалась выплачивать свою задолженность, ее примеру последовали все остальные. Хотя у Англии был повод и весомая аргументация для этого шага. Это обратная задолженность некоторых американских штатов, у остальных не было никаких на то оснований.

Также стоит отметить период Великой Депрессии с 1930 по 1935 гг. 58 стран выпустили международные займы, из них чуть более 20-ти объявили дефолт. Стоит вспомнить и нашу историю, когда пришедшие к власти большевики в 1918 году, отказались выплачивать царские долги. Затем, когда они обесценились к концу века, Россия и новое демократическое правительство, согласились часть из них погасить.

Можно вспомнить и долге СССР по ленд-лизу, когда отказались его выплачивать после начала «холодной войны», а сейчас наше правительство опять начали по нему платить. Дефолты, какими они бывают.

Если вспомнить совсем недавние события, именно август 1998 года, значение как финансового термина дефолт, претерпело корректировку. Следуя хронологии событий 1998 года. Нам становится, очевидно, какие обстоятельства являются предшественниками дефолта. Это в первую очередь конечно кризис, или экономический или политический, или тот и другой вместе.

Дефолт сопровождается на макроуровне значительном ростом инфляции и девальвацией национальной валюты, при галопирующей инфляции, правительство может провести деноминацию, убирая нули. В современном мире дефолты начали делить на следующие виды:

• технический;
• корпоративный;
• заемщика.

Как не допустить дефолт в России?

Последствия только предположения возможности дефолта в стране, вызывают такие негативные последствия как отток капиталов из страны, понижение кредитных рейтингов.

Рейтинги

Оценивать более всего близко к реалиям может так называемая тройка рейтинговых агентств Standard&Poor’s, Moody’s и Fitch Ratings.

Хотя сейчас после банкротства Fannie Mae и Freddy Mac, которым был присвоен наивысший рейтинг надежности ААА, отношение к надежности этих рейтингов снизилось и довольно сильно. К слову сказать, снижение рейтинга России и постоянный наивысший рейтинг государственных облигаций США, в период рецессии, по меньшей мере, вызывают недоумение. В большей степени стоит сказать о политике двойных стандартов, и тот факт, что сами агентства находятся в США, этому только способствует.

Сравнивая те экономические условия, которые были в 1998 году и то, что происходит сейчас, мы можем сказать с большей долей уверенности, что дефолт сейчас нам не грозит. Но из всего сказанного выше, мы с Вами уже знаем, что дефолт это политическая воля. Если наше правительство, проанализирует последствия, то предпримет все возможные шаги, для того чтобы избежать даже мыслей у населения о дефолте.

Это будет катастрофой не только для имиджа страны, но и самое главное – потеря доверия активной части населения к самому государству.

Тогда мы с Вами увидим такую мрачную картину:

1. Снижение уровня жизни
2. Крах банковской системы
3. Резкое усиление влияния криминала в экономике
4. Отток капиталов из страны
5. Повальные банкротства и отказ от взятых обязательств
6. Возникновения беспорядков, бунты
7. Конфликты в регионах и растущая напряженность
8. Смена власти, неспособной справиться с ситуацией

Конечно, нынешняя власть не допустит такого развития сценария, и приложит все имеющие средства и силы, чтобы избежать таких катастрофичных последствий, особенно пункта № 8. При тех благоприятных условиях, когда в казне есть деньги и есть возможность рассчитаться со всеми внешними долгами. И с долгами государства и корпоративным долгом, который в семь раз больше долга государственного, можно сказать с уверенностью, дефолта не будет.

Info-crisis.ru